Επανερχόμαστε στην εισηγμένη Σαράντης μετά από μερικούς μήνες με σκοπό να επικαιροποιήσουμε την επενδυτική μας θέση ως προς τον τίτλο τρεις εβδομάδες προτού ανακοινώσει τα αποτελέσματα Α εξαμήνου, τα οποία έχουν προγραμματιστεί για τις 8 Σεπτεμβρίου 2026. Στο προηγούμενο άρθρο μας είχαμε θέσει τον πήχη υψηλότερα από το consensus της αγοράς (€15,13 ανά μετοχή) και συγκεκριμένα στα €16,04 ανά μετοχή. Η εταιρεία δημοσίευσε τα βασικά στοιχεία του Α τριμήνου στις 20 Απριλίου όπου εμφάνισε έσοδα €147,1 ευρώ αυξημένα κατά 3,7% σε ετήσια βάση. Η αύξηση προέρχεται κυρίως από καλύτερο προιοντικό μίγμα με μεγαλύτερη συνεισφορά της κατηγορίας αντιηλιακή προστασία, αλλά και την θετική εποχιακή επίπτωση του Πάσχα. Εδώ να υπενθυμίσουμε ότι οι εκτιμήσεις μας, οι οποίες οδηγούν στην παραπάνω τιμή στόχο υποδηλώνουν αύξηση πωλήσεων κατά μέσο ετήσιο ρυθμό 3,5% (Compounded annual growth_CAGR) μέχρι το 2030, ενσωματώνοντας και αυξήσεις τιμών της τάξεως του 1% ετησίως για την εξεταζόμενη περίοδο. Αυτό που εξέπληξε όμως θετικά ήταν τα λειτουργικά EBITDA, τα οποία διαμορφώθηκαν στα €23,3εκ έναντι €19,4εκ το αντίστοιχο περσινό διάστημα υποδηλώνοντας και αύξηση του περιθωρίου κατά 214 μβ στο 15,8% από 13,7%. Η βελτίωση του λειτουργικού περιθωρίου πηγάζει στην βελτιωμένη λειτουργική αποτελεσματικότητα λόγω και του digital transformation, αλλά και από την υψηλότερη συνεισφορά των brands με μεγαλύτερα λειτουργικά περιθώρια. Τα αποτελέσματα κινήθηκαν υψηλότερα των προβλέψεων μας, αλλά επιλέγουμε να μην προχωρήσουμε σε επικαιροποίηση της τιμή στόχου τουλάχιστον πριν αξιολογήσουμε τα στοιχεία Α εξαμήνου. [caption id=